美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)對美聯(lián)儲(chǔ)減少降息的猜測，美元反彈
烏克蘭無人機(jī)襲擊后，股市和比特幣回落，油價(jià)上漲
日元交易員在下周利率決策前投機(jī)獲利
一系列出人意料的通脹數(shù)據(jù)，引發(fā)市場猜測美聯(lián)儲(chǔ)將在下周會(huì)議上發(fā)布放慢降息步伐的信號(hào)后，本周美元再次波動(dòng)。
昨日零售銷售令人失望，但生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）表現(xiàn)強(qiáng)勁。市場選擇忽視疲軟的需求前景，轉(zhuǎn)而關(guān)注粘性通脹的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟幾天前消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）也超出預(yù)期。
市場越來越認(rèn)為將通脹降至2%目標(biāo)的“最后一步”似乎是最困難的部分，而近期能源價(jià)格的上漲更加劇這種擔(dān)憂。
由于通脹持續(xù)走高，美債收益率上升提振美元大幅走高，投資者開始為下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議做準(zhǔn)備，屆時(shí)新的“點(diǎn)陣圖”可能表明今年美聯(lián)儲(chǔ)只降息兩次，而并非此前預(yù)測的三次。
昨日華爾街股市小幅回落，原因是來自零售銷售數(shù)據(jù)導(dǎo)致消費(fèi)者需求降溫，以及來自PPI的通脹壓力加大，令股市承壓。
比特幣也成為風(fēng)險(xiǎn)偏好惡化的犧牲品，收益率回升導(dǎo)致投資者獲利了結(jié)，從周四所創(chuàng)的歷史新高下跌約8%。黃金也并非毫發(fā)無損，但由于回調(diào)有限，尤其是考慮到本周實(shí)際收益率上漲幅度，黃金意外堅(jiān)固。
能源領(lǐng)域內(nèi)，此前國際能源署小幅上調(diào)對石油需求的預(yù)測，昨日油價(jià)升至去年11月以來最高水平。本周烏克蘭無人機(jī)對俄羅斯能源基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊也對油價(jià)利好。
一旦這種情況持續(xù)，油價(jià)上漲的影響可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出能源市場，畢竟它可能會(huì)使通脹在更長一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)升溫，同時(shí)令央行今年夏天降息計(jì)劃更復(fù)雜化。反過來，這可能會(huì)抑制股票等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的上漲，尤其是在估值如此高的情況下。
盡管越來越多人猜測下周日本央行將從負(fù)利率區(qū)間上調(diào)利率，全球債券收益率的回升仍使日元再次成為外匯市場的輸家。
雖然已具備小幅加息的條件，包括日本經(jīng)濟(jì)避免衰退，東京通脹重新加速，而且春季工資談判也顯示出樂觀跡象，但交易員似乎仍不愿押注日元會(huì)反彈。
最終市場擔(dān)心，即使日本央行觸發(fā)加息，也可能是一次性的舉措。因此，令日元遭受重創(chuàng)的利差不會(huì)大幅收窄，從而保持日元作為全球套息交易的主要融資貨幣。
日元要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)復(fù)蘇，可能需要出現(xiàn)一波全球經(jīng)濟(jì)疲軟，這將重新引發(fā)海外對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并迫使外國央行大幅降息。不過，目前尚未達(dá)到這個(gè)階段。
展望未來，對于交易員而言，接下來的一周將極其忙碌，五家主要央行會(huì)議和大量數(shù)據(jù)發(fā)布都將提上議程。
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