美國經濟數據引發對美聯儲減少降息的猜測，美元反彈
烏克蘭無人機襲擊后，股市和比特幣回落，油價上漲
日元交易員在下周利率決策前投機獲利
一系列出人意料的通脹數據，引發市場猜測美聯儲將在下周會議上發布放慢降息步伐的信號后，本周美元再次波動。
昨日零售銷售令人失望，但生產者物價指數（PPI）表現強勁。市場選擇忽視疲軟的需求前景，轉而關注粘性通脹的風險，畢竟幾天前消費者物價指數（CPI）也超出預期。
市場越來越認為將通脹降至2%目標的“最后一步”似乎是最困難的部分，而近期能源價格的上漲更加劇這種擔憂。
由于通脹持續走高，美債收益率上升提振美元大幅走高，投資者開始為下周美聯儲會議做準備，屆時新的“點陣圖”可能表明今年美聯儲只降息兩次，而并非此前預測的三次。
昨日華爾街股市小幅回落，原因是來自零售銷售數據導致消費者需求降溫，以及來自PPI的通脹壓力加大，令股市承壓。
比特幣也成為風險偏好惡化的犧牲品，收益率回升導致投資者獲利了結，從周四所創的歷史新高下跌約8%。黃金也并非毫發無損，但由于回調有限，尤其是考慮到本周實際收益率上漲幅度，黃金意外堅固。
能源領域內，此前國際能源署小幅上調對石油需求的預測，昨日油價升至去年11月以來最高水平。本周烏克蘭無人機對俄羅斯能源基礎設施的襲擊也對油價利好。
一旦這種情況持續，油價上漲的影響可能遠遠超出能源市場，畢竟它可能會使通脹在更長一段時間內持續升溫，同時令央行今年夏天降息計劃更復雜化。反過來，這可能會抑制股票等高風險資產的上漲，尤其是在估值如此高的情況下。
盡管越來越多人猜測下周日本央行將從負利率區間上調利率，全球債券收益率的回升仍使日元再次成為外匯市場的輸家。
雖然已具備小幅加息的條件，包括日本經濟避免衰退，東京通脹重新加速，而且春季工資談判也顯示出樂觀跡象，但交易員似乎仍不愿押注日元會反彈。
最終市場擔心，即使日本央行觸發加息，也可能是一次性的舉措。因此，令日元遭受重創的利差不會大幅收窄，從而保持日元作為全球套息交易的主要融資貨幣。
日元要實現可持續復蘇，可能需要出現一波全球經濟疲軟，這將重新引發海外對經濟衰退的擔憂，并迫使外國央行大幅降息。不過，目前尚未達到這個階段。
展望未來，對于交易員而言，接下來的一周將極其忙碌，五家主要央行會議和大量數據發布都將提上議程。
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